НБУ підняв облікову ставку до 16%: що це змінить для заощаджень

Рішення ухвалило Правління НБУ. Причина — стійкий ціновий тиск, вторинні ефекти від шоків пропозиції та посилення ризиків подальшого зростання інфляції.

За даними регулятора, у серпні споживча інфляція прискорилася до 8,1% у річному вимірі й дещо перевищила прогноз НБУ. Також зафіксовано підвищену базову інфляцію та інфляційні очікування. Додатковий тиск створюють наслідки російських атак і дорожче, ніж очікувалося, пальне.

Облікова ставка — ключовий інструмент, яким НБУ впливає на вартість грошей в економіці. Підвищуючи її, регулятор робить гривневі заощадження привабливішими та намагається зменшити інфляційний тиск.

Що це означає на практиці. Для українців імовірна вища дохідність гривневих депозитів та облігацій внутрішньої державної позики. Сам НБУ зазначає, що попереднє підвищення ставки підтримало попит на гривневі депозити та ОВДП, а також допомогло обмежити тиск на валютному ринку.

Інший бік — кредити. Для бізнесу та населення вони можуть залишатися дорогими або подорожчати, адже вартість грошей у банківській системі значною мірою залежить від монетарної політики НБУ. Водночас регулятор заявив, що нинішній крок не матиме відчутного стримуючого впливу на кредитування.

Мета рішення — стримати інфляційні очікування та повернути зростання цін на тенденцію до зниження. НБУ прагне у перспективі повернути інфляцію до цілі 5%. Регулятор очікує, що в найближчі місяці інфляція може залишатися вищою за попередній прогноз, однак у 2027 році має знову перейти до сповільнення.

НБУ наголошує, що готовий змінювати політику залежно від ситуації. Якщо погіршення безпекової ситуації суттєво вдарить по споживчому попиту та ринку праці, регулятор може розглянути пом'якшення монетарних умов. Якщо ж інфляційні ризики посиляться, НБУ допускає подальші заходи для стримування зростання цін.

Практичний висновок. Ставка 16% робить гривневі ощадні інструменти помітно конкурентнішими за готівку під матрацом. Варто порівняти умови за депозитами та ОВДП, звертаючи увагу на строк і можливість дострокового зняття. Тим, хто планує брати кредит, варто закладати у розрахунки, що дешевші позики найближчим часом малоймовірні.