Борги Wildberries: 1,3 трлн рублів і нові ризики для банків РФ

Пожежі на складах маркетплейсу Wildberries стали черговим випробуванням для фінансового сектора РФ. За оцінками, загальний борг компанії перед банками сягає 1,3 трлн рублів. Найбільший ризик зосереджений у ВТБ – другому за розміром банку країни: на його балансі може перебувати 500–600 млрд рублів кредитів, виданих рітейлеру. Для банку це суттєве навантаження, яке додається до вже наявних проблем із якістю кредитного портфеля.

Проблема не обмежується одним ВТБ. Боргові зобов'язання Wildberries тісно пов'язані з тисячами продавців, які працюють через платформу. Значна частина їхніх кредитів має короткостроковий характер. Збитки від знищених товарів уже оцінюються приблизно у 500 млрд рублів. Якщо частина продавців не зможе обслуговувати свої борги, банки отримають нову хвилю проблемних позичальників.

Банківська система РФ і без того перебуває під тиском. За перші два тижні липня відтік готівки з банків сягнув 500 млрд рублів – удвічі більше, ніж за весь червень. Дефіцит ліквідності наближається до 2,5 трлн рублів. Ситуація ускладнюється тим, що дефіцит федерального бюджету вже становить близько 6 трлн рублів, а Центробанк РФ підвищив прогноз до 8 трлн рублів. Банки, які раніше активно купували державні облігації, тепер можуть самі потребувати бюджетної підтримки.

Перед російською владою стоїть вибір без хороших варіантів: допустити нову хвилю банкрутств, що продемонструє слабкість фінансової системи, або вдатися до емісії рубля. У другому випадку наслідки можуть перекласти на населення через прискорення інфляції та зниження купівельної спроможності.

Для українського бізнесу ця ситуація є індикатором зростання системних ризиків у фінансовій системі РФ, що може впливати на регіональні ринки капіталу та валютні коливання. Варто враховувати ці фактори під час планування розрахунків та оцінки ризиків у торговельних операціях.