НБУ підняв облікову ставку до 16%: що це означає для гривні та вкладів

Національний банк України підвищив облікову ставку на 0,5 відсоткового пункту — до 16%. Про це йдеться в повідомленні регулятора.

Рішення пояснюють стійким ціновим тиском, прискоренням інфляції та зростанням ризиків через російські атаки й подорожчання енергоресурсів.

У серпні 2026 року споживча інфляція пришвидшилася до 8,1% у річному вимірі та перевищила попередні прогнози НБУ. Однією з головних причин стало подорожчання пального через ескалацію війни на Близькому Сході. Крім того, швидше зростали окремі адміністративні тарифи через наслідки російських атак на критичну інфраструктуру.

Ціни також підштовхують вгору витрати бізнесу на електроенергію, логістику та зарплати. НБУ очікує, що найближчими місяцями інфляція може залишатися вищою, ніж прогнозувалося раніше. Водночас її сповільнення регулятор очікує у 2027 році.

Як зазначають у Нацбанку, вища ставка підтримає попит на гривневі заощадження та обмежуватиме тиск на валютний ринок. Попередня зміна ставки вже стимулювала частину банків підняти відсотки за гривневими вкладами, що зберегло привабливість гривні. У НБУ переконані, що крок до 16% не заблокує кредитування, оскільки ринок зараз демонструє тривалу кредитну експансію, а для підтримки позичальників уже діють спеціальні регуляторні послаблення.

Ризиком для економіки НБУ називає неритмічне надходження міжнародного фінансування. У липні-серпні офіційної допомоги було менше, ніж очікувалося, через що міжнародні резерви скоротилися. Частина фінансування залежить від виконання Україною взятих на себе зобовʼязань і ухвалення парламентом необхідних законопроєктів. НБУ очікує, що після їх виконання частину відставання в надходженні зовнішньої допомоги вдасться надолужити.

Наприкінці липня 2026 року НБУ підвищив облікову ставку на 0,5 відсоткового пункту — до 15,5%. Там пояснили, що таке рішення повʼязане зі зростанням базової інфляції та посиленням цінового тиску. Хоча в червні загальна інфляція сповільнилася до 7,2%, базова інфляція стійко зростає з початку року та перевищує попередні прогнози. Основними причинами називають зростання витрат бізнесу на логістику, оплату праці та енергоресурси.

Попри це, інтерес українців до гривневих активів зберігався. До цього спонукало березневе рішення регулятора призупинити зниження ставки та утримувати її на рівні 15% протягом наступних місяців. У результаті громадяни продовжували нарощувати вкладення у строкові гривневі депозити та гривневі ОВДП.

За оцінкою НБУ, підвищення ставки допоможе підтримати привабливість гривневих заощаджень, забезпечити стійкість валютного ринку, втримати контрольованість інфляційних очікувань і повернути інфляцію до цільового показника у 5%.

У Нацбанку наголошують, що цей крок не чинитиме відчутного стримуючого впливу на банківське кредитування, яке наразі зростає більш ніж на 30% на рік.

Востаннє НБУ підвищував облікову ставку в березні 2025 року. Потім її знижували або утримували на одному рівні.

Що це означає для грошей читача. Ставка за гривневими депозитами й надалі залишатиметься привабливою, тож тримати заощадження в гривні на строкових вкладах вигідно — принаймні поки інфляція не сповільниться. Водночас вища ставка зазвичай означає дорожчі кредити, тому позичальникам варто враховувати це при плануванні нових позик. Для тих, хто тримає кошти в іноземній валюті, дохідність гривневих інструментів може виглядати привабливішою, але рішення варто зважувати на власні потреби та строки.